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做期货配资是否要弄懂期权

2018-03-09 11:00

       期权的推出对于期货市场是一个补充,它与期货相辅相成,相互促进,可以更好地发挥出期货市场的价格发现功能和风险对冲功能,他们并不是相互竞争的关系。


       商品期权给了投资者全方位的交易机会。比如以往交易时,我们只考虑一个维度,即行情的涨跌,但期权给投资者提供了时间维度和过程维度,即时间可以交易,过程也可以交易。期权可以让投资者去做一些有把握的事情,对于没有把握的事情则可以对冲掉。


相比期货,期权优势明显

一是期权的高杠杆性。“只要行情做得精准,即使小资金,也可获利很大。”

二是与期货交易必须正确判断行情方向才有可能盈利不同,期权交易可以不用判断方向,只需判断权利金是否合理。

三是通过期权可以组合出多种不同风险收益的策略。期货交易的收益风险是对称的,而期权的风险收益是结构性的,在某种情况下,期权交易的风险可以很小,但是潜在的利润却很大。


期货配资者,怎么做?

投资者首先应该了解构成期权合约的要素,最重要的是标的资产价格、波动率、期权执行价格、到期日、权利金以及看涨看跌方向。其次,期权不是股票或者期货,而是非线性的金融工具,因此期权不仅能在大涨大跌有行情的情况下获取收益,在行情平稳的情况下也可以获利,具体获利策略要看怎么构建期权投资策略组合。

特别是相对于期货保值来讲,期权保值最大的优势是风险可控。对于期权的买方来讲,只需要支付期权费,就可以获得未来以一定价格买卖商品的权力,而在商品价格发生不利变化时,其最大的损失也就是期权费。而且对于期权买方来说,不需要缴纳保证金,可以减轻企业的资金成本压力。

分析行情时,期货、期权行情通常要放在一起看,期权部分的行情主要是看时间价值的高低。由于不同行权价、不同到期时间的期权时间价值是不一样的,这时需要借助一个隐含波动率的指标。 

期权产品“买方风险有限,而卖方风险无限”。对于初期期权投资者,我们一般不建议做期权的卖方,但也不建议单纯做期权买方。因为买期权虽然简单,损失可控,但成功率较低,成本较高,对投资者较为不利。


       对于普通的投资者,可以从自己熟悉的期货交易方式出发,尝试使用部分期权交易来优化自己的策略,逐步熟悉和学习期权的各种交易策略。这样的交易策略,依旧是交易标的期货的价格变动为主,同时考虑一些期权的时间价值变化来优化策略。


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