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期货配资如果用程序化交易会怎么样?

2018-03-09 10:51

大家都知道期货本身是自带杠杆的,期货配资更加如此。那么期货配资用程序化交易会怎么样呢?程序化的模式究竟又是什么呢?其实程序化交易在国外非常兴盛,一般来说,程序化有几大类。


1.抢帽子


比如计算好某个品种的价差,符合无风险套利,然后进行编程。当市场波动有先有后的时候,出现这种交易机会,马上成交。其实这是在做价差或者某个比价的极值。目前这种交易方式在国内也有非常多。比如股指期货的期现套利,比如一些商品的价差交易。


这种程序化交易的本质是速度。利用成交推送,100档买卖盘提升交易速度,利用机器比人反应快,迅速在出现合适对盘价格的时候自动成交。原先有很多人手工做,现在他们都失业了。因为再快也快不过电脑。


但这种程序化其实缺陷也相当明显:


A:冲击成本高导致盈利瓶颈。很容易理解,市场出现极值的时候,很多都是来自于远月合约或者是瞬间机会,如果运作的资金很大,那就会导致冲击成本过高。换句话说,本身抢帽子就是在上下影线里挣点辛苦钱,资金量大,那个上下影线就都是自己打的了;


B:对硬件要求高。几乎所有此类的程序化交易者都对线路的速度提出极高的要求。比如原先摩旗的软件做期现套利,有些券商最初只能稳定在20秒左右完成300笔申报,而有些券商经过硬件升级,网络提速,专用席位之后,可以把交易速度提升到4秒以内。


试想如果以这样的机器去抢20秒才能完成报单的机器,是不是永远成交主动呢?以前,有个华尔街回来的做高频的,在国内某小期货公司开户,服务器上同样的策略做内外盘套利,只有跟小期货公司对接的国内盘不挣钱,因为差了几百个毫秒。你没看错,就是毫秒。


C:因为有A的原因,所以抢帽子的程序化交易都会选择尽可能多的策略来分散资金。这种类别的程序化交易几乎是最简单的程序化交易,他们的交易成功率很高,但是盈利不大。而且,一天出现几千笔申报但只有有限几笔成交,非常常见。


2.做交易策略


这一类现在越来越多,而且,在国内衍生品交易逐渐活跃的情况下,会更多。一旦有了期权,甚至期权的期权,那就会非常非常多。


先举个最简单的例子。


比如美油和布油。两者都是油,相对就有价差区间。程序设计者会用数理统计的方法,把美油和布油的价差的波动区间计算出来,给出一个置信区间,比如99%。


即在99%的时候,美油和布油的价差波动是在某个区间之内,那么就认为这个区间就是这个价差的上下波动区间。当价差触发上限的时候,做空这个价差,触发下限的时候,做多这个价差。ICE交易所应该就有美油布油的价差合约,就是把这种策略做成的交易品种。原先的程序化就是时刻计算这个价差,然后在自己设定的区间上下限进行交易。完全自动开平仓。

所以,我们做杠杆交易真的要学会很多东西,学会与时俱进。


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